Euroobligacje PKP

Polskie Koleje Państwowe S.A. wyemitowały euroobligacje na kwotę 180 mln euro bez gwarancji skarbu państwa. Na zakup obligacji zdecydowało się ok. 40 inwestorów z kilku krajów europejskich.

Obligacje będą notowane na giełdzie papierów wartościowych w Luksemburgu. Organizatorami emisji byli Goldman Sachs International i Raiffeisen Bank International AG.

PKP S.A. po raz pierwszy wyemitowało zagraniczne papiery dłużne. Obligacje te zyskały rating na poziomie BBB z perspektywą stabilną, nadany przez agencję ratingową Fitch Rating. Proces organizacji emisji obligacji rozpoczął się w marcu tego roku.

Zainteresowanych organizacją finansowania było 10 instytucji i konsorcjów bankowych. PKP S.A. wybrało czterech partnerów, z którymi podjęte zostały negocjacje, zmierzające do wyłonienia organizatorów emisji obligacji, którymi ostatecznie zostali Goldman Sachs International i Raiffeisen Bank International AG. Obligacje są oprocentowane na stałym poziomie 5,75 % w skali roku. Wykup obligacji nastąpi w październiku 2016 roku.

W czasie procesu, Fitch Ratings nadał spółce PKP S.A. długoterminowy rating podmiotu w walucie zagranicznej "BBB", długoterminowy rating w walucie krajowej "BBB+" oraz długoterminowy rating krajowy "A+(pol)". Perspektywę ratingów określono jako stabilną.

Harmonogram emisji euroobligacji

marzec 2011 r.
wysłanie zapytań do 35 banków o refinansowanie wykupu obligacji, z naciskiem na organizowanie finansowania bez gwarancji skarbu państwa

kwiecień 2011 r.
przyjmowanie ofert od 10 zainteresowanych banków

maj – lipiec 2011 r.
weryfikacja ofert i rozpoczęcie procesu negocjacji z partnerami z tzw. krótkiej listy

lipiec 2011 r.
nadanie spółce PKP S.A. przez Fitch Ratings długoterminowego ratingu podmiotu w walucie zagranicznej "BBB", długoterminowego ratingu w walucie krajowej "BBB+" oraz długoterminowego ratingu krajowego "A+(pol)".

sierpień – wrzesień 2011 r.
negocjacje z docelowym partnerem – Goldman Sachs International

sierpień – wrzesień 2011 r.
sporządzenie prospektu emisyjnego obligacji, przygotowujące do obrotu obligacjami na giełdzie w Luksemburgu

wrzesień 2011 r.
Road Show – spotkanie zarządu PKP S.A. z potencjalnymi inwestorami w Londynie, Genewie, Zurichu, Monachium i Frankfurcie

październik 2011 r.
potwierdzenie przez inwestorów gotowości nabycia obligacji – ok. 40 inwestorów europejskich, organizatorami emisji obligacji byli Goldman Sachs International i Raiffeisen Bank International AG, emisja obligacji

20 października 2011 r.
wpływ środków na konto PKP S.A.

Dochód z obligacji PKP bez podatku

Fiskus nie pobierze podatku od dochodów z odsetek, dyskonta lub odpłatnego zbycia obligacji wyemitowanych w 2011 r. przez PKP na rynkach zagranicznych – informuje "Rzeczpospolita".

Ministerstwo Finansów przygotowało projekt rozporządzenia dotyczącego zaniechania poboru podatku od dochodów (przychodów) uzyskanych z obligacji, odsetek lub dyskonta od 2011 r. do 31 grudnia 2016 r. Wiąże się to z tym, że obligacje nie będą objęte gwarancją Skarbu Państwa, a zostają wyemitowane w celu refinansowania zobowiązań objętych gwarancją Skarbu Państwa.

Aby nie zapłacić podatku, nabywca akcji (osoba prawna, jednostka organizacyjna lub spółka bez osobowości prawnej) nie może mieć siedziby ani zarządu w Polsce i musi podlegać opodatkowaniu od całości dochodów niezależnie od miejsca ich osiągania.

źródło: PKP S.A., Rzeczpospolita